Tái cơ cấu danh mục quỹ ETF kỳ quý II/2026: DGC chính thức bị loại khỏi VN30, BSR thay thế

Theo thông báo mới nhất ngày 7/5/2026, HOSE đã quyết định loại bỏ cổ phiếu DGC khỏi bộ chỉ số HOSE-Index, bao gồm cả VN30. Nguyên nhân trực tiếp dẫn đến việc loại bỏ này là do cổ phiếu DGC đã bị chuyển từ diện cảnh báo sang diện kiểm soát vào ngày 6/5/2026. Theo quy tắc vận hành bộ chỉ số của HOSE, bất kỳ cổ phiếu nào rơi vào diện bị kiểm soát sẽ không còn đủ điều kiện duy trì trong danh mục cổ phiếu thành phần.

Đồng thời, cổ phiếu BSR (Lọc hóa dầu Bình Sơn), mã có thứ tự xếp hạng cao nhất trong danh sách cổ phiếu dự phòng, đã được lựa chọn để thay thế. Theo lộ trình, các thay đổi về thành phần này sẽ chính thức có hiệu lực từ ngày 13/5/2026.

Trước đó, HOSE cũng đã công bố các số liệu cập nhật và tính toán lại tỷ trọng cho các chỉ số VN30 và VNFINLead, có hiệu lực từ ngày 4/5/2026. Tuy nhiên, sự kiện thay thế giữa kỳ của DGC và BSR đã tạo ra một đợt điều chỉnh bổ sung cho các quỹ đầu tư.

Hoạt động thay đổi thành phần chỉ số VN30 sẽ tác động trực tiếp đến danh mục của các quỹ ETF đang mô phỏng chỉ số này. Hiện tại, thị trường có bốn quỹ ETF lớn đang bám sát VN30 bao gồm: DCVFMVN30, KIM Growth VN30, MAFM VN30 và SSIAM VN30. Tính đến ngày 22/4/2026, tổng giá trị tài sản quản lý (AUM) của bốn quỹ này ước đạt khoảng 10.000 tỷ đồng (tương đương 381,1 triệu USD). Trong đó, DCVFMVN30 và KIM Growth VN30 vẫn là hai quỹ chiếm tỷ trọng ưu thế nhất.

SSI Research dự báo các quỹ ETF mô phỏng VN30 sẽ phải hoàn tất việc tái cơ cấu danh mục vào ngày 12/5/2026 để khớp với ngày hiệu lực mới của chỉ số. Việc BSR gia nhập rổ VN30 và DGC bị loại bỏ sẽ dẫn đến khối lượng giao dịch đáng kể.

Cụ thể, các quỹ dự kiến sẽ phải mua vào khoảng 3,27 triệu cổ phiếu BSR, đưa tỷ trọng mã này lên mức 0,87% trong danh mục mới. Đồng thời, các mã như HPG và ACB cũng được dự báo sẽ được mua thêm lần lượt 1,29 triệu và 0,63 triệu cổ phiếu.

Ở chiều ngược lại, cổ phiếu DGC sẽ chịu áp lực bán ra toàn bộ với khối lượng ước tính khoảng 1,79 triệu đơn vị khi bị loại khỏi danh mục. Một số cổ phiếu lớn khác trong rổ VN30 cũng nằm trong danh sách bị bán giảm tỷ trọng đáng kể như VIC (bán khoảng 1,2 triệu cổ phiếu) và VHM (bán khoảng 0,3 triệu cổ phiếu).

Ngoài VN30, kỳ rà soát quý II/2026 cũng ghi nhận những thay đổi tại các bộ chỉ số quan trọng khác. Chỉ số VNDiamond đã trải qua kỳ rà soát bán niên, trong đó cổ phiếu KDH bị đưa vào danh sách chờ loại do không đáp ứng tiêu chí giới hạn sở hữu nước ngoài (FOL) trên 65%. Hiện có 6 quỹ ETF đang mô phỏng VNDiamond với tổng AUM đạt 12.500 tỷ đồng, dẫn đầu bởi DCVFMVN Diamond ETF. Trong đợt này, FPT, ACB và OCB dự kiến là những cổ phiếu được các quỹ Diamond mua vào nhiều nhất.

Đối với chỉ số VNFINLead, mặc dù không có thay đổi về thành phần nhưng các quỹ như SSIAM VNFINLead (AUM 558,3 tỷ đồng) cũng sẽ thực hiện tính toán lại tỷ trọng. Các cổ phiếu ngân hàng như SHB, STB và VCB dự báo sẽ được mua ròng bổ sung, trong khi TCB, VPB và MSB có thể bị bán bớt để cân đối danh mục.

Nhìn chung, đợt rà soát và thay đổi thành phần danh mục kỳ quý II/2026, đặc biệt là biến động tại rổ VN30, sẽ tạo ra một đợt luân chuyển dòng vốn mạnh mẽ trên thị trường chứng khoán trong nửa đầu tháng 5/2026. Nhà đầu tư cần bám sát các mốc thời gian hiệu lực và khối lượng giao dịch dự kiến từ các quỹ ETF để có chiến lược ứng phó phù hợp.