Cầu tín dụng lớn, ngân hàng đón chu kỳ tăng trưởng mới

Theo đánh giá của Công ty Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh (HSC), những ngân hàng có quy mô lớn, nguồn vốn đa dạng và dư địa tăng trưởng tín dụng còn rộng sẽ có lợi thế trong bối cảnh nhu cầu vốn của nền kinh tế tiếp tục phục hồi.

Chính sách hỗ trợ, tín dụng tăng tốc

Tại Chương trình "C2C: HDBank sẵn sàng đón chu kỳ tăng trưởng mới" do HSC tổ chức online ngày 18/8, bà Phạm Liên Hà, Giám đốc Nghiên cứu cấp cao Ngành Dịch vụ Tài chính, HSC cho biết, từ đầu quý II/2026, định hướng điều hành đã nghiêng rõ hơn về hỗ trợ tăng trưởng, tập trung vào 2 nhóm chính sách.

Nhóm thứ nhất liên quan đến thanh khoản và nguồn vốn của các ngân hàng. Trần tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung, dài hạn được nâng từ 30% lên 40%; Tỷ lệ tiền gửi có kỳ hạn của Kho bạc Nhà nước được tính vào chỉ số LDR tăng từ 20% lên 50%. Bộ Tài chính cũng đang xem xét, kiến nghị sửa Nghị định 24/2016/NĐ-CP theo hướng cho phép tăng tỷ lệ tiền nhàn rỗi của Kho bạc gửi tại các ngân hàng thương mại, cùng một số chính sách khác.

Nhóm chính sách thứ hai tập trung định hướng dòng tín dụng vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh và các dự án ưu tiên, có sức lan tỏa lớn tới tăng trưởng kinh tế.

Theo bà Phạm Liên Hà, những thay đổi chính sách này góp phần cải thiện thanh khoản hệ thống, thể hiện qua việc lãi suất liên ngân hàng đã hạ nhiệt so với giai đoạn trước. Tín dụng toàn ngành trong quý II tăng tốc rõ rệt. Bên cạnh việc không còn giới hạn tăng trưởng theo quý như quý I, động lực quan trọng hơn đến từ nhu cầu vốn thực tế đã phục hồi, đặc biệt ở nhóm khách hàng doanh nghiệp, bất động sản và hạ tầng.

Từ thực tiễn điều hành, ông Đàm Thế Thái, Phó Tổng Giám đốc HDBank nhận định thị trường lãi suất đang bước vào giai đoạn ổn định hơn. Theo ông Thái, với các biện pháp điều hành của Ngân hàng Nhà nước và thanh khoản hệ thống được cải thiện so với đầu năm, mặt bằng lãi suất cơ bản có thể duy trì ổn định trong những tháng tới và cuối năm.

Về phía cầu vốn, ông Đàm Thế Thái cho biết tín dụng bán lẻ quý II/2026 tại HDBank tăng hơn 20% so với đầu năm, tập trung vào các phân khúc thế mạnh như cho vay tiêu dùng có tài sản bảo đảm, mua nhà, sản xuất kinh doanh và khu vực nông nghiệp, nông thôn.

Chất lượng tài sản vẫn ổn định

Những chuyển biến tích cực từ tín dụng và thanh khoản cũng đang dần phản ánh vào hoạt động kinh doanh của các ngân hàng.

Số liệu của HSC cho thấy, tổng lợi nhuận trước thuế quý II/2026 của 14 ngân hàng trong phạm vi theo dõi tăng gần 27% so với cùng kỳ. Kết quả này phần nào cho thấy nền tảng hoạt động của ngành đang được cải thiện trong bối cảnh nhu cầu vốn phục hồi và môi trường kinh doanh thuận lợi hơn.

HSC hiện duy trì dự báo tăng trưởng lợi nhuận toàn ngành ở mức 15% trong năm 2026, trước khi tăng lên 19% và 20% trong hai năm 2027–2028. Đây là triển vọng tương đối tích cực đối với ngành Ngân hàng trong trung hạn.

Về chất lượng tài sản, bà Hà đánh giá thị trường chưa bước vào một chu kỳ suy giảm mạnh. Tỷ lệ nợ xấu chính thức toàn ngành hiện quanh mức 2%, trong khi các ngân hàng lớn như Vietcombank, ACB và Techcombank vẫn duy trì chất lượng tài sản tương đối tốt so với mặt bằng chung.

Một trường hợp đáng chú ý trong hệ thống là HDBank. Ngân hàng vừa được Fitch Ratings lần đầu xếp hạng tín nhiệm dài hạn ở mức “BB-” với triển vọng “Ổn định”. HDBank cũng vừa huy động thành công khoản vay hợp vốn quốc tế trị giá 721 triệu USD và phát hành 100 triệu USD trái phiếu xanh quốc tế cho IFC, FMO và BII trong quý II/2026.

Ngân hàng lớn, nguồn vốn đa dạng có lợi thế

Những lợi thế về quy mô, nguồn vốn và dư địa tăng trưởng tín dụng đang được thể hiện khá rõ tại một số ngân hàng có tốc độ mở rộng hoạt động tốt.

Ông Trần Hoài Phương, Giám đốc Ngân hàng Doanh nghiệp HDBank cho biết, dư nợ khối khách hàng doanh nghiệp trong 6 tháng đầu năm của ngân hàng tăng khoảng 17–18%, tương đương 70.000 tỷ đồng, trong khi tỷ lệ nợ xấu khách hàng doanh nghiệp chỉ ở mức khoảng 1,2%. Ngân hàng cũng dành hạn mức tín dụng 10.000 tỷ đồng từ nay đến cuối năm cho các ngành ưu tiên như lúa gạo, thủy sản và dệt may.

Nhìn về nửa cuối năm, chuyên gia phân tích của HSC cho rằng những ngân hàng có quy mô lớn, dư địa tăng trưởng tín dụng dồi dào, khả năng tiếp cận nguồn vốn quốc tế và mô hình kinh doanh đa dạng sẽ tiếp tục có lợi thế. Đây cũng là nhóm có khả năng hấp thụ tốt hơn áp lực chi phí vốn, đồng thời có thêm dư địa hỗ trợ khách hàng thông qua chính sách giảm lãi suất cho vay.

Nhìn chung, cầu tín dụng phục hồi, chính sách điều hành theo hướng hỗ trợ tăng trưởng và kết quả kinh doanh tích cực đang tạo nền tảng thuận lợi cho ngành ngân hàng trong những tháng cuối năm. Tuy nhiên, diễn biến NIM, chi phí vốn và chất lượng tài sản sẽ tiếp tục là những yếu tố quyết định mức độ bền vững của đà tăng trưởng.