TNR Holdings giãn nợ 15 lô trái phiếu

Chỉ trong nửa cuối tháng 10/2024, Công ty CP Đầu tư phát triển bất động sản TNR Holdings Việt Nam (TNR Holdings) đã thỏa thuận với các trái chủ, gia hạn thành công 15 lô trái phiếu sắp đến hạn trả nợ trong tháng 11/2024.

Cụ thể, các lô trái phiếu được gia hạn gồm: TNR.BOND.11.2019.03; TNR.BOND.11.2019.05; TNR.BOND.11.2019.06; TNR.BOND.11.2019.07; TNR.BOND.11.2019.08; TNR.BOND.11.2019.09; TNR.BOND.11.2019.10; TNR.BOND.11.2019.13; TNR.BOND.11.2019.16; TNR.BOND.11.2019.18; TNR.BOND.11.2019.22; TNR.BOND.11.2019.24; TNR.BOND.11.2019.27; TNR.BOND.11.2019.29; TNR.BOND.11.2019.31.

Toàn bộ 15 lô trái phiếu này được TNR Holdings phát hành vào tháng 11/2019, kỳ hạn 3 năm, tổng giá trị phát hành hơn 720 tỷ đồng.

Sau khi đàm phán với trái chủ thành công, các lô trái phiếu của TNR được gia hạn thêm tối đa 2 năm, thời điểm đáo hạn vào tháng 11/2026. Lãi suất trái phiếu áp dụng cho toàn bộ thời gian kéo dài kỳ hạn trái phiếu là 10%/năm.

Theo báo cáo về tình hình thanh toán gốc, lãi trái phiếu bán niên 2024, TNR Holdings đã chi khoảng 500 tỷ đồng trong nửa đầu năm nay để thanh toán lãi cho 95 lô trái phiếu được phát hành vào giai đoạn 2019-2020.

Dữ liệu trên chuyên trang trái phiếu của HNX cho thấy, trong giai đoạn 2019-2020, TNR Holdings đã phát hành trên 300 lô trái phiếu ra thị trường và huy động thành công hàng chục nghìn tỷ đồng. Kỳ hạn những lô trái phiếu này đều từ 3-5 năm. Nhiều lô trái phiếu phát hành trong giai đoạn này đã đáo hạn và cũng có nhiều lô trái phiếu được kéo dài thời hạn thanh toán.

Tháng 10/2021, TNR Holdings tiếp tục phát hành 5 lô trái phiếu (mã TNRCH2128001, TNRCH2128002, TNRCH2128003, TNRCH2128004, TNRCH2128005) với tổng giá trị phát hành 2.300 tỷ đồng, kỳ hạn 7 năm, lãi suất 10%/năm và đều đã được mua lại trước hạn một phần.

Từ đó đến nay, TNR Holdings không phát hành trái phiếu mới, mà chủ yếu mua lại trái phiếu trước hạn và đàm phán gia hạn trái phiếu. Đặc biệt, từ nửa cuối năm 2023 đến nay, TNR Holdings đã đàm phán với trái chủ để kéo dài kỳ hạn trả nợ, giãn nợ đối với nhiều lô trái phiếu.

Công ty CP Đầu tư Phát triển Bất động sản TNR Holdings Việt Nam là pháp nhân lõi trong hệ sinh thái của Tập đoàn ROX Group (tiền thân là TNG Holdings Vietnam). Công ty hoạt động kinh doanh chính trong lĩnh vực kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng hoặc đi thuê. Công ty hiện có vốn điều lệ là 2.000 tỷ đồng, trụ sở chính tại Tòa nhà TNR (ROX Tower, số 54A Nguyễn Chí Thanh, Hà Nội) – cùng địa chỉ trụ sở chính của ROX Group.

Theo giới thiệu trên website, TNR Holdings Vietnam được thành lập năm 2014. Cùng trong năm đó, công ty khởi công dự án đầu tiên mang tên TNR Goldmark City. Đến năm 2017, công ty này tung ra thị trường thêm một loạt dự án mang thương hiệu TNR (TNR The Goldview, TNR Goldsilk Complex) đồng thời, chính thức ra mắt TNR Stars, khởi đầu cho chuỗi dự án khu đô thị kiểu mẫu mang thương hiệu TNR Stars tại nhiều tỉnh thành. Năm 2020, TNR Holdings ra mắt thêm thương hiệu TNR Grand Palace với các dự án: TNR Grand Palace Phú Yên, TNR Grand Palace Thái Bình, TNR Grand Palace River Park,…

Năm 2022, Công ty CP Đầu tư Phát triển Bất động sản TNR Holdings Việt Nam sáp nhập với Công ty CP Đầu tư Phát triển TNI thành Tổng Công ty cổ phần TNG Realty. Năm 2023, TNG Realty tiến hành sáp nhập thêm Công ty CP và cho thuê tài sản TNL. Và năm 2024, cùng với sự chuyển đổi của TNG Holdings thành ROX Group, TNG Realty đã đổi tên thành ROX Living.

Sở hữu danh mục bất động sản lớn, tuy nhiên kết quả kinh doanh của TNR Holdings lại không mấy khả quan. Báo cáo tình hình tài chính bán niên 2024 của doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt hơn 5,6 tỷ đồng, giảm 93,4% so với cùng kỳ năm 2023. Trước đó, trong năm 2023, lợi nhuận sau thuế của công ty đã giảm mạnh 81,3% so với năm 2022, đạt 86,5 tỷ đồng.

Tại ngày 30/6/2024, vốn chủ sở hữu của TNR Holdings Việt Nam là gần 2.593 tỷ đồng, tăng 17,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu của công ty cũng tăng từ mức 8,66 lần của cùng kỳ lên mức 11,06 lần trong 6 tháng đầu năm nay, tương đương nợ phải trả 28.678 tỷ đồng. Dù vậy con số này vẫn giảm so với đầu năm gần 2.000 tỷ đồng.

Dư nợ trái phiếu/vốn chủ sở hữu tại thời điểm cuối quý II của công ty ở mức 3,59 lần (cùng kỳ là 4,28 lần), tương đương dư nợ trái phiếu xấp xỉ 9.310 tỷ đồng.