Áp lực hạ nhiệt, 41.009 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn trong 2 tháng cuối năm

Theo dữ liệu VBMA tổng hợp từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) và Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (SSC), tính đến ngày công bố thông tin 31/10/2023, thị trường trong tháng 10 ghi nhận 18 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ với tổng giá trị 20.826 tỷ đồng. Các đợt phát hành có lãi suất trung bình 8,9%/năm, kỳ hạn trung bình là 3,6 năm.

Lũy kế từ đầu năm đến nay, tổng giá trị phát hành trái phiếu doanh nghiệp được ghi nhận là 209.150 tỷ đồng, gồm 25 đợt phát hành ra công chúng trị giá 23.768 tỷ đồng (chiếm 11,4% tổng giá trị phát hành) và 171 đợt phát hành riêng lẻ trị giá 185.382 tỷ đồng (chiếm 88,6% tổng giá trị phát hành).

Trong đó, nhóm ngân hàng chiếm ưu thế với 99.023 tỷ đồng (tức 47,3% tổng giá trị phát hành), theo sau là nhóm bất động sản với 68.256 tỷ đồng (chiếm 32,6%).

Số liệu được HNX công bố cho thấy, dẫn đầu số đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp của nhóm ngân hàng trong tháng 10 là ACB với 3 đợt phát hành thành công, tổng giá trị theo mệnh giá 3.900 tỷ đồng, lãi suất 6 - 6,5%/năm. Tính từ đầu tháng 8 đến nay, ACB đã phát hành 18.900 tỷ đồng qua kênh trái phiếu. Đây đều là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có tài sản.

Các ngân hàng cũng phát hành giá trị lớn trong tháng 10 còn có BIDV với 2.500 tỷ đồng, lãi suất 6,2%/năm; MB phát hành 1.550 tỷ đồng, lãi suất 7% - 7,5%/năm; Techcombank phát hành 1.500 tỷ đồng, lãi suất 5%/năm; ABBank phát hành 1.000 tỷ đồng, lãi suất 6,4%/năm; LPBank 500 tỷ đồng, lãi suất 6,8%/năm; BacABank 100 tỷ đồng, lãi suất 8,6%.

Đáng chú ý, sắp tới BIDV và HDBank sẽ có 2 đợt phát hành lớn.

Hội đồng quản trị BIDV đã thông qua phương án phát hành riêng lẻ trong quý IV/2023 với tổng giá trị phát hành tối đa 5.500 tỷ đồng nhằm tăng vốn cấp 2. Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, có tài sản bảo đảm, lãi suất do BIDV quy định cho từng đợt phát hành, kỳ hạn từ 5 năm trở lên.

Trong khi đó, hội đồng quản trị HD Bank cũng đã thông qua phương án phát hành trái phiếu riêng lẻ lần hai với tổng giá trị phát hành tối đa 8.000 tỷ đồng, các điều khoản cụ thể của trái phiếu như kỳ hạn và lãi suất sẽ được quyết định khi phát hành.

Trong tháng 10, các doanh nghiệp đã mua lại 13.645 tỷ đồng trái phiếu, giảm 17,4% so với cùng kỳ năm 2022. Trong 2 tháng cuối năm 2023, VBMA ước tính sẽ có khoảng 41.009 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn. Trong khi đó, có 16 mã trái phiếu chậm trả lãi, gốc với tổng giá trị khoảng 1.006 tỷ đồng và 47 mã trái phiếu được gia hạn/thay đổi lãi suất.

Riêng trong tháng 11, theo ước tính của VNDIRECT, sẽ có khoảng hơn 8.800 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn, thấp hơn đáng kể so với giá trị đáo hạn trong các tháng vừa qua.

Theo quan sát của chuyên gia, hoạt động đàm phán thay đổi điều khoản và điều kiện trái phiếu giữa các tổ chức phát hành và các trái chủ vẫn diễn ra tích cực trong tháng 10. Tính đến ngày 27/10/2023 đã có khoảng hơn 60 tổ chức phát hành đạt được thỏa thuận gia hạn thời hạn trái phiếu với trái chủ và đã có báo cáo chính thức lên HNX với tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp được gia hạn là khoảng 107.000 tỷ đồng.