Bức tranh lợi nhuận 2021 của doanh nghiệp trên sàn chứng khoán

Tăng trưởng lợi nhuận giảm tốc nhưng vẫn vượt kỳ vọng

Theo ước tính của VNDIRECT, trong quý cuối năm 2021, tổng lợi nhuận của các công ty trên cả ba sàn HOSE, HNX, UPCoM tăng 15,5% so với cùng kỳ năm 2020, mặc dù thấp hơn so với quý III/2021. Lợi nhuận lũy kế 2021 tăng mạnh 42,4% so với cùng kỳ.

“Trong 43 công ty mà chũng tôi theo dõi đã công bố kết quả kinh doanh quý IV, có 42% doanh nghiệp có lợi nhuận cả năm theo sát dự phóng, 42% vượt kỳ vọng và 12% thấp hơn dự phóng. Các doanh nghiệp có kết quả kinh doanh thấp hơn dự phóng chủ yếu thuộc ngành bất động sản và ngân hàng”, ông Nguyễn Thanh Tuấn, chuyên gia phân tích tại VNDIRECT cho biết.

Tăng trưởng lợi nhuận và doanh thu theo quý (giai đoạn quý IV/17 – quý IV/21).

Đáng chú ý, trong quý IV, lợi nhuận của các doanh nghiệp thép tăng 35,3% so với cùng kỳ, tuy nhiên thấp hơn mức tăng trưởng 172,1% đạt được trong quý III do giá thép trung bình trong kỳ giảm 3,9% và giá than cốc tăng 47,1%.

Trong lĩnh vực tài chính, các công ty chứng khoán ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận 79,9% so với cùng kỳ, đóng góp 1,6% vào tăng trưởng lợi nhuận toàn thị trường. Ngành ngân hàng tiếp tục xu hướng giảm với tăng trưởng lợi nhuận 3 quý cuối năm lần lượt đạt 34,3%, 13,1% và 8,4% so với cùng kỳ năm 2020.

Ở chiều ngược lại, lợi nhuận của ngành bất động sản trong quý IV/2021 giảm 38% so với cùng kỳ, chủ yếu đến từ việc Tập đoàn Vingroup (VIC) lỗ ròng 5.964 tỷ đồng trong kỳ. Nếu loại trừ kết quả bất thường của VIC, lợi nhuận ròng quý IV của các doanh nghiệp bất động sản chỉ giảm 1,5% so với cùng kỳ, đảo chiều với mức tăng 6,1% trong quý trước đó.

Lợi nhuận ngành điện giảm mạnh trong quý cuối năm với mức tăng trưởng âm 38,8% so với cùng kỳ năm ngoái do tiêu thụ điện năng thấp hơn và giá đầu vào cao hơn.

Mặt khác, nhờ nới lỏng giãn cách xã hội kể từ ngày 21/10, các doanh nghiệp vận tải, thực phẩm và bán lẻ đã ghi nhận kết quả kinh doanh quý IV với lợi nhuận tăng mạnh lần lượt là 211,3%, 130,4  và 83,6% so với cùng kỳ. Các ngành khác có mức tăng trưởng lợi nhuận tích cực bao gồm xây dựng (tăng 58,3%) và công nghệ (tăng 45,4%).

Giá hàng hóa toàn cầu tăng mạnh cũng tác động tích cực đến các doanh nghiệp niêm yết. Tính đến cuối quý IV, chỉ số S&P GSCI (chỉ số theo dõi giá hàng hóa bao gồm 24 hợp đồng tương lai được giao dịch trên 5 lĩnh vực hàng hóa vật chất) tăng 40,4% so với cùng kỳ, thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận trong kỳ của ngành khai khoáng (tăng 148,3%), dầu khí (tăng 49,6%) và hóa chất (76,4%). Đóng góp tăng trưởng lợi nhuận lớn nhất là các doanh nghiệp sản xuất thực phẩm với 8,0%, chủ yếu đến từ khoản lãi bán tài sản của CTCP Tập đoàn Masan (MSN).

Nhóm vốn hóa lớn cho thấy mức tăng trưởng lợi nhuận vượt trội

Dựa trên ước tính của VNDIRECT, lợi nhuận ròng quý IV của các công ty niêm yết trên sàn HOSE tăng trưởng 9,6% so với cùng kỳ, thấp hơn so với tổng lợi nhuận toàn thị trường là 15,5%.

Nhóm vốn hóa lớn cho thấy mức tăng trưởng lợi nhuận vượt trội trong quý IV.

Sàn UPCOM chứng kiến sự hồi phục đáng ngạc nhiên của các tên tuổi lớn như CTCP Lọc hóa Dầu Bình Sơn (BSR), CTCP Hàng tiêu dùng Masan (MCH) và CTCP Masan MeatLife (MML) với lợi nhuận ròng lần lượt đạt 2.684 tỷ, 2.017 tỷ và 930 tỷ đồng. Nhóm vốn hóa lớn đã có ảnh hưởng mạnh mẽ trong quý IV với tăng trưởng lợi nhuận đạt 20,5% so với cùng kỳ.

Tình chung cả năm 2021, tổng lợi nhuận thị trường tăng trưởng 42,4% so với cùng kỳ, cao hơn so với mức dự phóng là 39,0%.

Ngoài ra, lợi nhuận của các doanh nghiệp VN30 trong quý IV chỉ tăng 3,2% so với cùng kỳ, nhưng cả năm vẫn đạt mức tăng 31,3%.